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7月1日中午，一则英特尔暂停向浪潮供货的新闻铺陈开来。让人猝不及防的是，这又是美国最近出的一个新清单作祟的效果。

而这次已经数不清是中国企业第几次被芯片绊倒了，但却又让一个“大象”栽倒了。

对于大多数人来讲，或许还知道英特尔，至于浪潮，熟悉的人可就寥若晨星了。实际上，浪潮是掌握着中国服务器份额第一，天下服务器份额第三的服务器龙头厂商。而英特尔则是服务器芯片市场的掌舵者。

早先通俗民众可能还对To B市场的两大巨头没有感觉，殊不知这件事的重磅水平不亚于高通断供华为。

不外，民众的误判似乎并没有故障这则新闻出圈，甚至暂停断供带来的影响还来不及在业内发酵，便已经迅速反应在股市上了，据报道，新闻短短发出一个小时，浪潮的市值就蒸发了60亿，并一度跌停。

随后，英特尔、浪潮就此事纷纷发声，力图将影响降到最低。

英特尔方面回应称，“英特尔只是临时性暂停，并不是断供。”此外，其还示意，“英特尔需要凭据美国相关执法对我们的供应链做出一些响应的调整，因而不得不临时性暂停对此客户的供货。这次临时性暂停预计两周以内，届时我们将恢复对此客户的供货。”

反观另一主角浪潮，只短短回复了几个字：“现在谋划一切正常。”

那么，这则新闻的背后事实隐藏着什么？此次暂停供货，对当事双方又意味着什么？虎嗅试图还原一个真实的现状。

为什么是浪潮

正如前文提到的，在谈事宜自己之前，我们需要先来正式熟悉一下浪潮。

浪潮，是一家A股上市公司，也是IT基础架构手艺、产物、方案和服务供应商，营业涵盖了X86服务器、存储、数据库以及AI加速器、AI管理软件等。

简朴来讲，浪潮是做服务器的，而它的服务器主要基于英特尔的X86架构，客户主要为各大政企金融客户和云服务厂商。

明确这一点之后，再来看下事宜发生的相关靠山。

此前据路透社报道，美国国防部将包罗浪潮团体等在内的20家中国高科技企业列为“中国军方拥有、控制或有联系”的公司清单。在这个清单中，与浪潮处于统一市场竞争关系的另有华为和中科曙光。

需要指出的是，这份清单并不等同于之前的美国“实体清单”，自己不执行限制，而是为了遵守美国《天下国防授权法案》（NDAA）划定的要求。同时，是基于现有的描述性出口管制解释许可证需求。

换言之，这份清单更多是用来限制美国企业的。由于根据美方最新修改的《出口管理条例》（EAR），某些出口买卖需要出口许可证，申领后才可以出口至属于军事最终用户、支持军事最终用户或用于军事最终用户的实体组织。

不能否认，新规进一步收紧了对半导体生产装备、传感器等高科技产物的手艺出口，美国还宣布并且在6月29日开始执行大部分新规。

受此影响，英特尔已于6月29日晚间23点59分暂停了向浪潮的供货，除非遇到以下情形，否则禁令不得恢复：

－ 获得了所需的授权；

－ 美国商务部认定浪潮电子信息产业有限公司及/或浪潮团体不受制于该要求；

－ 或者Intel以为产物不受制于EAR。

值得一提的，在新的清单之中，华为和中科曙光也曾是英特尔的用户，那么为何这次偏偏是浪潮受到影响？而提及这个理由，不知浪潮该哭照样该笑。原来，与浪潮差别，华为和中科曙光同时也是美国实体清单上的企业，可以说比浪潮更早尝到了英特尔的“断供”之痛。

正由于已经有了准备，以是这次受到的“危险”没有浪潮重。中科曙光有关人士向《科创板日报》记者示意，缘于公司去年 6 月已被美国商务部列入“实体名单”，现在评估影响有限，“公司正在通过自主研发以及国产替换方式改善自己的供应链”。

而华为自己基于ARM架构打造的鲲鹏生态也已经初具规模，以是这次对华为的影响也异常微弱。

另一方面，之以是浪潮会遭受云云重创，与它跟英特尔之间的密切合作有关。

英特尔和浪潮，谁更急？

伴随着英特尔暂时断供浪潮这则新闻一同出圈的，另有浪潮在服务器市场的职位和它对英特尔的高依赖。

这个巨头要如何靠中国翻盘？

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首先，凭据Gartner最新研报显示，停止2020年第一季度，浪潮占中国服务器37.6%的市场份额位居第一，占全球9.6%的份额位居第三。也就是说，在天下的服务器市场中，每三台服务器之中就有一台是浪潮的，这基本上跟华为手机在中国市场的职位是一个水平的。

其次，凭据浪潮信息的财报显示，英特尔是浪潮现在最大的供应商，其次是英伟达。在2019年浪潮向英特尔的采购额为178.96亿元，占比37.53%；2018年采购额为 145.76 亿元，占比 31.51%。

显然，浪潮服务器营业对英特尔的依赖性异常高，若是，英特尔连续断供，那么对浪潮的影响将是致命的，同样，对于英特尔也是十分危险的，究竟ARM觊觎中国服务器市场已经很久了。

这次对ARM来讲，无疑是个好机会。

那么现在的英特尔和浪潮到了谷底了吗？谜底或许是否认的。

可以看到，在英特尔的回应中，给出了一个十分要害的时间点——“两周时间”。

实在，对于服务器厂商来讲，两周的时间并不算难受，由于凭据自身需求厂商都市提前举行备货，更何况在今年这样云服务需求兴旺，服务器销量增进的环境里。

对于英特尔和浪潮来讲，真正的难点在于若何以防万一，应对比两周更长的不确定时间。

不外，关于“两周”这个时间点，英特尔似乎很有掌握。

由于当被问及是若何得出这一时间段时，英特尔相关负责人示意是依据自己供应链需要调整的时间。虎嗅反问“若是两周之后依旧不能恢复？”，该负责人只是称“是我们自己的供应链呀。”但对于英特尔将若何详细调整供应链，英特尔并没有直接回复，只是称“这是跟客户相关的商业秘密信息，我们没有披露。”

凭据EAR划定，当下，摆在英特尔和浪潮眼前的只有两条路—其一，获得所需授权；其二，使浪潮不受制于该要求，考录到后者反转的可能性较小，以是可推测他们也许正在追求第一种设施突破。

也有剖析以为，在美国现行政策下，并没有单独针对浪潮一家公司的限制令，但为了制止因美国国防部清单导致的任何潜在执法风险，英特尔日前正在对其供应链一些可能存在的合规破绽举行修缮，而这一修改破绽的时间将连续两周左右。

此外，在被问及暂时断供浪潮对英特尔的影响时，英特尔方面示意：“我们现在属于财报静默期，纰谬营业影响谈论。”

短暂断供会让行业变天吗？

浪潮被暂停供货的新闻，也连带引发了相关国产服务器厂商的股价颠簸。

Gartner2010年Q1讲述显示，现在，浪潮，新华三、华为划分位居海内服务器市场份额的前三位。

此外，在收入上，2020年Q1浪潮服务器中国区收入13.62亿美元，占全球收入的 88.5%，业内熟知的阿里云、百度云都是浪潮的客户。

与此同时，同样也在清单中的华为和曙光中国的情形就没有这么乐观了。

详细来看，华为Q1全球服务器收入为7.16亿美元，同比猛降20.7%，中国区收入5.39亿美元，同比猛降22.5%；曙光中国区收入1.74亿美元，同比骤降49.6%。

虽然浪潮在年报中也指出，掌握核心手艺是生长的基础和条件。也曾示意，注重手艺研发是公司已往业绩取得的条件，也是未来继续快速增进的基础。

但有行业考察人士告诉虎嗅，浪潮在服务器市场份额占有第一位，并不是由于其产物手艺壁垒高，大部分产物也不存在不能替换性。

以是，它能够在市场上占有一席之地，主要是依赖较低的订价和配套的服务来吸引客户。

由于对于大多数云盘算厂商来讲，他们并不想在服务器上投入过大，而且由于有定制需求，采购规模大，往往白牌厂商更能知足他们的需求。浪潮的产物与白牌厂商来比，订价并不高，同时还具有完整的服务体系，因此能够受到BAT大厂的青睐。

而这一计谋的坏处也异常显著，那就是浪潮的毛利率异常低，这也是其被业内诟病之处。

再回到这个事宜自己，若是英特尔不能实时给浪潮供货，那么浪潮的行业职位将受到威胁。

一方面，浪潮的竞争对手新华三、华为等，要不已经探索出了替换英特尔芯片的解决方案，要么没有在美国限制名单内，供货不会受到影响。另一方面，白牌厂商靠更高性价比赢回市场的可能性也存在。

可以说，前有猛虎，后有追兵，这样导致了浪潮的份额，收入优势能否一如早年并不能预估。

而这件事更为深远的意义还在于提醒海内的服务器厂商，自主研发照样要赶早，虽然前路崎岖且困难重重，然则也时刻要走在路上了。