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四年前的“微信之夜”上，随着一首《in my secret life》竣事，大屏幕上最先播放用户对微信的吐槽视频：“天天有5亿人吐槽，尚有1亿人教我做产物。”张小龙把这次演讲当成一场行为艺术，那时微信MAU已经到达了10.82亿，高光时刻的张小龙聊起了原动力、大论价值观，思索若何把微信打造成一个异类，成为国民盛行的产物。

现在微信的MAU靠近13亿，体量上在海内App中一骑绝尘，背靠社交能量场的流量盈利，小程序和视频号接连被捧上高台，若是说已往微信的定位是精简的社交工具，现在更像是一个庞然大物，厥后阿里、百度、字节等玩家也纷纷入局，小程序和短视频俨然成为必备插件。

互联网是有影象的，乔布斯曾经说过，好的产物是走在科技与人文的交织路口，但在海内，这套规则似乎只停留在产物司理的口头上和宣讲大会的PPT里。相较于重开一款新产物，基于已有焦点应用土壤，注入更多板块和可能性，做大、做全成为一款超级软件，险些成了所有玩家的商业共识，在这种思绪下，人们不再关注推翻式创新产物，掉头比起了产物的微调、裂变和生态容量上。

回首以前，从1997年的Foxmail，到2005年主刀QQ邮箱改版，再到2011年成为微信之父，10多年已往了，天主似乎没有再写好一段程序，并在适当的时间移交给张小龙，昔时的他也曾坦言，“对于现在的互联网来说，人人更体贴的是流量变现，不会去想什么是好产物。”

带来的直接效果是，包罗腾讯、阿里在内的互联网巨头们，似乎团体陷入了灵感损失的逆境。凭证TalkingData调研数据，阿里的淘宝和支付宝、腾讯的微信和QQ、字节的抖音和头条、京东、美团等已经延续多年霸屏，活跃榜单上的新面貌最多只能是昙花一现。

从搜索和社交，到游戏和电商，再到短视频和协同办公，据工信部数据显示，停止去年年底，海内市场上监测到的APP数目为252万，仅12月份就新增9万，但下架约30万款。5、6年前有滴滴、字节、小米这些超级独角兽，自美团、拼多多上市后，海内互联网公司IPO节奏感被打乱，胡润曾在调研中明确指出：2021年新独角兽出生率环比下降15%，IPO也大幅下降。与此同时，一、二级市场的倒挂征象的加剧，也让已往企业的生长机制逐步失效。

海内应用程序在架数目图源由新眸绘制

昔日里招兵买马，扩大市场占有率，现在风口和噱头难辨，AI在推荐算法上的应用险些到达商业化巅峰，热钱和赛马机制双双失灵，多数巨头都处于一边找增量、一边固存量的状态，围墙边缘的创业公司们则苦于行业的马太效应，难以跻身，360首创人周鸿祎曾提到，有没有人口盈利，取决于企业是否真的具备产物创新能力，与后者休戚相关的，是企业能否耐久生计的要害问题。

01

你这个模式，在美国有参考吗？

1998年，张向阳在中国首次借助风险投资确立了搜狐，不外听说一最先他也不知道互联网详细是做什么的。在没有任何清晰商业设计的情形下，张向阳模拟美国的内容网站Hotwired，重新华社摘编新闻，把《小说月报》等杂志的内容搬到网上，之后又模拟雅虎，把其余网站以链接形式列在自家栏目里，对网站信息举行分类，这也是早期搜索引擎的雏形。

同年，网易进军门户掘金，王志东的四通利方和华渊资讯正式合并为新浪，三大门户营业各有着重，搜狐玩搜索、网易做论坛、新浪主打新闻，只是页面上照搬雅虎。这一年，恰逢天下杯，靠着24小时的直播网络新闻，新浪获得了18万元的广告收益，而那时北京的房价还在一平方两三千倘佯。

相比于现在，那是一个满地都是黄金的年月，中国式互联网刚刚萌芽，商业模式和产物形态都是新的，也都是热的。虽然运气欠好遇上了互联网泡沫，营收变得艰难，但随着三大门户纷纷推出短信营业，为用户提供新闻、天气、结交服务，很快也就扭亏为盈。在PC时代，点击量、接见量和内容，成了权衡一家网站价值的决议性因素，与此同时，“流量”作为专业术语登上中国互联网的舞台。

1998-2002年中国网民数目统计图源由新眸绘制

在2000年左右，海内广告营业现实的赚钱能力十分有限，虽然网民数目与日俱增，但互联网产物并没有出现井喷式的增进，产物端和用户端依然是供远小于求，那时刻大部门的新产物，无论是外观照样模式，险些都能找到外洋的标的，以是在产物上新后，并不需要花太多时间去思索用户增量问题，只需要不停完善，并提供一些要害性的基础服务。

正值互联网创业盈利期，腾讯、阿里、百度相继建立，这些初代产物延续了从门户时代“师出硅谷”和“Copy to China”的传统，各自都有着对照明确的美国原型。

阿里在计划淘宝网时，全天下仅有Amazon和ebay两个参考模式，无论是商业模式照样页面设计，高仿无法制止，阿里选择了后者。由于淘宝上线后，生意量由于付款方式的纰谬称始终上不去，当马云发现有paypal这个器械存在后，阿里的团队就最先做支付宝；同样是做电商，京东最早模拟的是亚马逊，模式与阿里迥然差异，批发价进货，零售价卖出，是典型的自营零售模式。

无独占偶，对标即时谈天应用ICQ，马化腾与张志东一起开发出了OICQ，但前者的瑕玷也许多：所有信息存储于用户终端、换机登录后信息重置、不具备离线新闻的功效、只能熟人谈天，于是OICQ在这个基础上优化后并更名QQ，虽然那时的QQ用户不少，但流量欠好变现，创业期的腾讯日子并欠好过，不外幸运的是，它靠着IDG、香港盈科等机构的数轮投资最终活了下来。

厥后的并购潮，一定水平上加速了中外互联网公司的资源交织：乐天购入携程大量股份，亚马逊并购卓越网，CNET并购中关村在线和蜂鸟网，谷歌想买百度未遂，阿里收购雅虎中国，同时用40%的股权换取雅虎10亿美元投资——外来物种的本土化，是中国互联网一场历时很长的“基因引进工程”。

那时的中国VC界曾有个经典段子，当创业者聊完商业设计后，对方会问“你的模式在美国有参考吗？”，若是没有，对方往往不感兴趣。

背后折射的缘故原由也很现实：一方面，通过复制外洋成熟的营业、产物和服务，海内互联网企业能实现低成本快速赚钱；另一方面，微创新让早期互联网产物能够更好地顺应中国市场。但若是深挖互联网的底层创新手艺，从万维网络到HTML超文本协议，从安卓系统到Linux开源架构，从虚拟化到容器到Serverless，从P2P点对点到区块链，海内互联网玩家并非开拓者，而是受益者。

甚至可以说，20多年来，中国互联网能取得现在的成就，并不是依赖开发出具有推翻性创新的产物，而是依附复刻硅谷，以及加上重大的人口盈利。

前段时间，罗永浩被《晚点》采访时提到，“单纯从产物上，我们有掌握胜出，但平台级其余战争，小公司纵然做出最好的产物也完全不够。”若是没有足够的资源，大部门的中小企业会死在半路上，“最合理的展望是，也许率会被其他巨头通过剽窃、挖人、垄断特定资源，以及启动流氓专利诉讼等一系列手段碾压致死，尚有一个很大的可能是被大公司收购。”

生长至今，海内互联网林林总总的风口一度引发了诸如百团大战、O2O大战、专车大战、单车大战等系列混战，烧钱、抢人、铺规模的打法，让市场上泛起了大量同质化的产物同台竞技，有钱、有流量的老牌巨头们站在制高点，某种水平上讲，这并不是一场创新的博弈，更像是巨头们的内卷游戏，它限制了真正产业级的创新的萌芽，也透支了创业者的热情和智慧。

02

风口渐稀，资源最先搂紧钱包

互联网从不缺新故事，但事故永远比故事多，前些年大热的互联网金融、社区团购、在线教育，现在只剩下一地鸡毛，就像人们愿意在爱奇艺上追独播剧、在快手上寻找老铁毗邻，但也改变不了它们入不足出的现状，大厂裁员屡上热搜，纸质独角兽的的估值背离，最终照样要回归价值锚点。

凭证清科研究中央数据，2022年第一季度中国股权投资市场共计2155起投资，同比下降27.5%，披露投资金额为1968.22亿元人民币，同比下降47.1%。与2021年相比，今年一季度大额案例占比有所下降，在产业转型升级和互联网羁系趋严等因素叠加影响下，互联网投资热度也逐渐降温。

中国股权投资市场投资情形图源清科研究中央

风口变得越来越少，可信度岌岌可危。以元宇宙观点为例，自2021年Q3以来，海内元宇宙赛道一共完成187笔融资，总额跨越306亿元。虽然现在人人对元宇宙的热情没有显著下降，字节、百度、阿里、腾讯等大厂也在纷纷结构虚拟人，VR/AR领域被以为是字节最具有增进潜力的营业之一，但随着啫喱下架、元宇宙观点股跌跌不休，赛道的融资速率也泛起了一定放缓。

外洋也是云云，去年下半年，英伟达CEO黄仁勋大谈元宇宙是企业未来，Omniverse平台公布后，英伟达身价暴涨，市值曾高达8246亿美元，跨越伯克希尔哈撒韦，富国银行剖析师Aaron Rakers示意，未来5年，元宇宙将为英伟达提供100亿美元的市场增值份额时机。但仅半年已往，英伟达市值就腰斩到4100亿美元左右。

就在前两年，华尔街还至少给几十家上市科技公司20-50倍的高倍市销值，动员一级市场VC给中晚期独角兽50倍、100倍，甚至更高的市销率。2021年就降生了一批加起来数千亿美元市值的IPO公司，但今年以来，还没有一家风投支持的公司以10亿美元市值上市。

连系Pitch Book数据，二级市场对科技股股市的调整幅度，已经很洪水平上波及到一级市场，好比一直以来高增速的SaaS公司市销率已经回落到20以下。

新眸在《中国VC新悖论：方式论越多，独角兽越难觅》一文中提到，海内新独角兽出生率和IPO两者环比下降跨越40%，在一级与二级市场之间，IPO已往一年显示乏善可陈，买入价和资源市场给出的价钱落差，账面回报最先变低，许多中概股上市前的预估甚至已经透支了未来十年的预期。除了常驻的字节跳动、蚂蚁团体几个龙头外，许多公司当前的市值只是上市时的一个零头，增进不及预期，迎接的只能是暴跌。

在基础设施建设领域还没完善的时刻，元宇宙、Web3.0这些风口在外界看来，往往是噱头大于现实意义，随着整体市场环境下行，投资人的决议周期也被拉长，过往高抬高打的计谋逐渐失效，VC给初创公司高估值的资金盛况宣布告一段落。

根据创新的逻辑来说，大船难掉头，那些真正具备推翻性创新的产物，可能很难再从大玩家手里出来，纵然存在，也更可能是内部的孵化或者刷新，好比苹果虽然可能在硬件或手艺参数方面做出一些硬核指标，但自乔布斯去世后，关于产物上的创新基本没什么实质性突破。

除此之外，资源的愈发郑重，中小企业们也最先变得战战兢兢，一样平常来说，产物创新需要充沛的现金流，尤其在新一轮的经济周期影响下，后者要思量的，往往不再是自己想做什么，而是在乎什么样的产物可能更会被投资人所青睐。

03

大部门的创新，现实上是庞大化

《创新者的逆境》中对推翻性产物的界说是，能够开拓一片新的市场，或者给现有产物提供一个更简朴、低价或更利便的替换品。

例如提供自助广告AdWords的谷歌、推翻传统CRM软件的Salesforce，到打破空间局限知足更低价商品和便捷需求的Amazon，以及开拓智能手机时代的iPhone4，它们或许不是各自领域内昂贵优美的产物，但一定是带来了模式上的简化和创新。

2020年，疫情让远程协作工具成为时代的宠儿，“我从来没有想过一夜之间全天下都市使用Zoom。”首创人袁征感伤道，在Slack、Webex、微软Teams、谷歌Hangouts等办公协同软件的红海中，Zoom在数月内就实现了用户量从1万万到2亿的剧增，市值在昔时9月便突破1290亿美元，跨越了老牌科技巨头IBM。

时间倒回到2011年，移动互联网浪潮悄然而至，看到iPhone及其模拟者的崛起，这个山东人决议做一款PC和移动电话兼容的产物，在提议被思科拒绝后，袁征带着一群码农脱离公司，确立了Zoom Video Communications。

它的同类产物Skype、Hangouts，虽然也推出了群组谈天功效，但用户在使用群视频前，都需要安装庞大的软件、确立账户来支持种种差异功效装备，在视频通话远未普及的那时，延迟卡顿状态百出，谷歌产物线杂乱，Hangouts与谷歌旗下语音、信息功效等产物交互太多，Skype在WhatsApp等即时通讯软件的打击下，视频质量和服务可靠性都很低，而FaceTime则是苹果装备专属。

差异于FaceTime、Hangouts、Skype作为附加功效存在，Zoom是专注于简化视频聚会操作的自力产物。袁征对Zoom做了许多减法，“快速迭代对于像Uber那种完全创新的产物有意义，但对红海产物就须确保其可以到达极致简朴顺遂的使用。”

专注在视频谈天上，只需要一个链接，任何人甚至没有账户的都可以通过任何装备加入到Zoom聚会里，主持人可以轻松录制视频和音频并天生文本，与会者也可以屏幕共享。“袁征是真的在向投资人推销产物，而非公司”，Emergence资源合资人Subotovsky说道，从有线到Wifi再到移动网络，装备发生了转变，但老式的产物并不是为此而设计的，“人们想要的是一个他们喜欢，而不是一个CIO们要求使用的工具。”

我们可以思索这样一个问题：作为极简化且功效单一的软件工具，Zoom甚至可以被称为一款粗拙产物，这样的特征若是放在海内，是否会有生路？

谜底很难回覆。海内协同办公赛道里的玩家都想成为袁征，但海内市场上并没有下一个Zoom。2015年，阿里的社交App“往来”不敌微信，卖力人陈航率领团队从C到B杀入企业社交，做出钉钉并推向市场，随着企业数字化历程加速，次年钉钉企业用户超百万，厥后马化腾在加入一个行业峰会时说道，已经将内部通讯工具升级为企业微信。

然而，无论是钉钉照样腾讯聚会，都离不开阿里和腾讯两家大厂的资源支持，前者占有先发优势，被纳入云钉一体后积累企业用户上万万；后者腾讯云用了三天的时间完成了原本数月才气完成的带宽扩容，阿里方面也在砸钱优化在线聚会，这些资源的成本折算下来是上亿的资金投入。

虽然投入伟大，但有内部职员指出，单纯的视频聚会挣不到钱。于是钉钉定位为企业级协同办公正台和应用开发平台，逐渐成为一个功效繁杂、综合性的办公软件；腾讯则将企业微信、腾讯聚会、腾讯文档分拆并买通，为企业提供解决方案。

这些内部孵化出的产物，现实上是大公司把已有的履历产物化，前期主要依赖内部使用，并没有想要把工具做成标品，包罗降生于2016年的飞书，在平台专业性上，试图打造all in one的产物，在正式推向市场之前，飞书一直都是字节跳动的内部OA产物，直到2019年才对外开放。

有因信息首创人兼CEO张锋在采访时提到，现在腾讯聚会、飞书等功效大多是为了迅速占有市场而推出的“尺度化”产物，但视频聚会本质上是一个营销驱动型的行业。差其余是，Zoom、腾讯聚会这些已经形成了品牌效应，而垂直企业更多的是在做差异化的历程。

这着实是产物定制化与尺度化之间的矛盾，一样平常以为，腾讯、阿里们的优势是底层开发能力，但垂直企业往往能够通过定制化提供更好的服务能力，市场上的小客户许多，但要求低、付费意愿少，大客户预算足够，但定制化要求高，“营业层上着实应该交给更多垂直企业去做。”张锋说，不外就现在来看，事实生长并非云云。

许多时刻，互联网大厂对于产物创新往往遵照自己的一套逻辑。一方面，企业服务的产物迁徙成本极高，行业自己就自带显著的马太效应；另一方面，产物推出后，大厂在原先尺度化的基础上，为了知足多样化需求，基于自身积累的履历矿井，不停迭代、扩容、缝缝补补，一最先的思绪是做减法，但到后面却酿成了做加法，内部架构写死，想要突破固有模式创新难度极大，类比海内的SaaS行业从定制化走向尺度化的历程也是云云，

就像张小龙说的那样，“大部门的所谓创新，都是把问题搞庞大化”，这险些是当下海内所有互联网产物难以走出的怪圈。

04

薛定谔的第二增进曲线

去年阿里三季度财报显示，阿里云单季收入161亿元，经调整EBITA盈利2400万元，首次到达盈亏平衡；今年5月2022财年业绩宣布，阿里云实现了确立13年来的首次年度盈利。

回首确立之初，阿里云员工去职率曾高达80%，2011年，马云在内部讲话中称“每年给阿里云投10个亿，投个10年，做不出来再说”，纵然昔时阿里云的收入只有12.71元人民币。

对比亚马逊破费十年在2014年一举扭转了AWS确立20多年来的亏损状态，作为被寄予厚望的第二条增进曲线，阿里云的远景似乎十分乐观。但事实上，统一时期AWS跨越30%的利润率时，阿里云还仅在个位数倘佯，也比不上微软在2010年确立的Windows Azure。

在当下互联网人口盈利消逝、流量触顶、焦点营业增速放缓成为共识的情形下，寻找第二条曲线成为全行业口口相传的增进解法：京东入局社区团购和外卖、拼多多的多多买菜、腾讯结构电商和云盘算、百度全力搞AI、字节投身教育、社交、游戏……不仅是第二条曲线，第三条、第四条甚至第十条，新增进曲线成了大厂们准备拿捏市场的经典话术。

但就像前面所讲的一样，风口一过，所谓的增进曲线留下的大多是一地鸡毛，而内部职员优化逐渐成了提高人效的最优解。

仍以云盘算为例，2006年，贝索斯在EmTech宣布亚马逊将投资建立云盘算营业AWS的设计；自此全球刮起了一场云盘算龙卷风。随后谷歌推出了GAE，微软也公布Azure并推动全线产物上云。

IDC将2021年称为“多云之年”，并展望次年全球将有跨越9成的企业依赖私有云，多个公共云和旧平台的组合来知足基础架构需求。受全球经济下行影响，这几年消费互联网异常幽暗，以是投资者和大厂们对云服务的期望值与日俱增，就像2008年金融危急后云盘算快速生长一样，现在云服务被公以为最合适的新增进曲线，海内的市场规模增速年跨越30%。

也正因此，除了BAT，电信运营商、垂类企业的云结构生长迅速。2021年，三大运营商的云服务累计收入高达684亿元，天翼云和移动云的增进迅速，甚至在一两年之内可能跨越阿里云和腾讯云之和，但这也意味着，在这场博弈中，大厂的新增进路径并不会顺遂。

摩尔定律说同样巨细的集成电路可容纳的晶体管数每18个月翻一番，也就是说，处置器的性能能够每隔两年翻一倍，但在现实运用中，这也意味着规模不停扩容，但在企业基本上需要的，是以一个合适的速率增进以实现利润的最大化，以是背后不容忽视的是不停上升的研发职员成本。

于是很巧妙的，又有了摩尔第二定律，新一代芯片的降生将随同着其制造成本的翻番，周期为4年。以至于破费二十多亿美元建一座芯片厂，线条尺寸缩小到0.1微米时将猛增至100亿美元，比一座核电站投资还大，也正因此，越来越多的公司选择退出了芯片行业。

类比当下的产物创新环境，随着对创新要求的不停提升，研发成本的走高是险些是所有科技研发驱动的行业趋势，但投入与回报之间的ROI纷歧定是正比，由于在任何一个领域，低垂之果将在早期被摘取，随后就进入边际效应递减的状态。

已往，海内的产物善于爆改和微创新举行本土化，现在大厂内部赛马普遍停摆，各家努力推进All in高科技，在许多人看来，这种集中资源办大事的方式，是提升硬科技实力的明智之举，但放之整个行业来看，若是说已往是员工赛马，那All in可以算是行业赛马，本质上照样基于后发优势的创新。

但这，注定是一条加倍艰难险阻的路。