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台积电今天发布超预期二季报，Q2完成营收4808亿元新台币，虽然同比下滑10%，环比下降5.5%，但仍超出此前预期的4783.4亿元新台币；净利润1818亿元新台币，同比下降23%，环比下降12.2%，相同超出预期（1736.1亿元新台币）。

若以美元核算，台积电第二季度营收为156.8亿美元，同比下降13.7%，环比下降6.2%。

别的，台积电二季度毛利率54.1%（预估52%-54%），经营利润率为42%，净利润率为37.8%。

其先进制程产品的营收占比进一步扩展。5nm制程晶圆的出货量占台积电Q2晶圆出售总额的30%；7nm制程晶圆占23%。全体而言，二季度，先进制程（包含7nm及更先进制程）的营收到达晶圆出售总额的53%。在一季度，先进制程营收占悉数晶圆出售金额的51%。

台积电Q2各制程出货量占比

聚集到两大首要事务线，HPC（高性能核算）事务和手机事务，前者坚持四成以上的营收占比，后者营收占比逐季下降。

台积电Q2各产品线出货量占比

发表成绩后，台积电随即召开了法说会。对三季度甚至全年的成绩猜测、先进制程（含先进封装）发展、海外扩厂进展、本钱开销方案、人工智能等焦点问题做出了回应。

相关关键收拾如下：

▌Q3财测不及预期 全年收入添加指引再次下调

台积电估计三季度营收为167亿美元至175亿美元；毛利率51.5%至53.5%，商场预估53.6%；台积电估计第三季度经营利益率38%至40%，商场预估41.3%。

台积电以美元核算的Q2成绩和Q3成绩预期

“进入2023年第三季度，咱们估计3nm事务的微弱添加将部分抵消客户继续的库存调整带来的影响。”台积电首席财政官黄仁昭表明。

展望全年，台积电首席执行官魏哲家估计，以美元核算，台积电全年营收将下降10%。这比之前预期的跌幅更大。

此前的一季报法说会上，台积电下调2023年营收预期，以美元核算，估计全年营收将同比削减1%到6%，低于从前估计的微幅生长。

魏哲家直言，预期职业库存调整或许连续至四季度，“大趋势比咱们从前预期弱，库存调整到什么时候是个好问题，一切都要看经济要素。”他预估本年半导体 （不含存储) 产量约下滑4-6%，与前一季观点同，晶圆代工工业则由阑珊7%-9%，进一步下调至阑珊14%到16%。

▌本钱开支密布度将下降

台积电本年全年本钱开销在320亿美元至360亿美元区间，坚持前一次法说会预期，并未下修。

不过，台积电表明其本钱开支密布度未来几年将下降，美国亚利桑那州工厂的生产方案由原定的2024年推延至2025年。

这一痕迹在台积电一季度的法说会上便现已闪现。彼时黄仁昭表明，台积电每年本钱开销规划，均以客户未来数年需求及生长为考量，因应短期不确定要素，台积电将适度紧缩本钱开销规划。

别的，台积电表明，日本工厂将于2024年投产，正在评价在德国建造一座晶圆厂。

▌人工智能是长时间战略 但不能很快体现在成绩中

关于人工智能，台积电管理层一方面表明，已将人工智能计入本钱开销和长时间出售远景，估测未来出售中约50%的添加来自AI范畴，另一方面坦承，公司现在无法彻底满意客户对人工智能的需求，虽然人工智能需求杰出，但不足以抵消宏观经济疲软导致的全体终端商场需求乏力。

这与其在一季度法说会上的表态共同——AI需求或许带来增量收益，但就人工智能现在的发展水平而言，尚不能体现在成绩中。ChatGPT技能带来的AI需求只能部分嵌入其15-20%的长时间收入复合年添加率辅导中，而更有意义的收入奉献或许只会在2025年今后才干看到。

▌活跃推动先进制程技能 先进封装才能将大约添加一倍

台积电表明，2023年的本钱开销中，先进制程技能将占总额的70%至80%，老练特别技能占10%至20%，剩下部分分配给高档封装、测验以及其他项目。

详细来看，先进封装才能将大约添加一倍。2nm芯片有望2025年完成量产，客户对2nm芯片的高性能核算和智能手机使用十分感兴趣。

而3nm制程的规划会比之前的5nm和7nm更大，虽然占总收入的份额或许较低。

值得注意的是，台积电成，下半年的本钱应战包含3nm产能添加和电力本钱上升。据台积电，较高的电力本钱是其二季度毛利率环比下滑的首要原因之一。

老练制程也有扩产方案，台积电表明正按方案在南京扩大28nm制程产能。

全体而言，台积电对未来职业景气量坚持慎重情绪。不断下调的全年营收添加指引和适度紧缩的本钱开支方案都反映了这一点。

台积电（TSM.US）的股价自上一年10月触底反弹，到发稿涨超70%。