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11月16日晚，阿里巴巴宣布2023年三季度财报，本季度实现收入2247.9亿元，同比增进9%。

阿里云收入同比增进2%至276.48亿元，经调整EBITA同比增进44%至14.09亿元。利润增速大涨多是源于钉钉这个不赚钱营业的拆分，从收入来看，阿里云仍是六大营业团体中增速最慢的那一个。

财报宣布了“1 6 N”组织转变下营业团体分拆和融资希望：决议不再推进云智能团体的完全分拆。

阿里对此的注释为，美国近期扩大对先进盘算芯片出口的限制，给云智能团体的远景带来不确定性。云智能团体的完全分拆可能无法根据原先的设想提升股东价值，因此决议不再推进云智能团体的完全分拆。

但这个注释在外界眼里，可能会显得相关性不足。

阿里云去年底至今，履历了两次故障、两次换任、决议分拆、分拆叫停，内部更改频仍之时恰逢大模子热潮席卷而来，动荡与时机同步上演，颇具几分戏剧色彩。

01 大模子“暂缓”云焦虑

关于分拆叫停，蔡崇信在电话会上示意，那时云营业所处的大环境可展望，想通过金融工程的方式体现云营业的价值，现在转向通过投资展现云价值，稀奇是在新形势下由AI驱动的云盘算营业需要更多投资支持。

作为海内公有云龙头，大环境的压力势必会*传导到阿里云。

日前，IDC公布的《中国公有云服务市场（2023上半年）跟踪》讲述显示，2023年上半年中国公有云服务整体市场规模为190.1亿美元。

其中，IaaS市场规模为112.9亿美元，同比增速13.2%；PaaS市场规模为32.9亿美元，同比增速为26.3%。从IaaS PaaS市场来看，2023年上半年同比增进15.9%，创下近三年来同比增速新低。

年头宣布云智能团体分拆时，市场普遍对疫后云服务市场显示有较高期待。但从后续市场调研情形来看，公有云市场增速不及预期，IaaS增进放缓尤为显著。

IDC剖析指出，上半年企业对预算的制订、支出和使用加倍郑重，一定水平上导致了云市场消费不振。

不仅是互联网公司，近年来高速增进的运营商云也受到影响。2023年上半年天翼云收入459亿元，同比增进63.4%，对比从2021年最先同比增进突破三位数的成就已有下滑。

全球同此凉热，企业降本俨然成为天下性命题，此前马斯克全力推动X平台“下云”使得每月云成本降低60%，引发业内对“云成本控制”的普遍讨论。

当下阿里云的增速已在个位倘佯，在企业IT消费趋于理性的大环境下，“自力”的条件不再足够。

增进的期望仍然系于大模子和AI。

市场风向云云，全行业对AI的关注与需求增进，对算力市场是极大利好。除了较为基础的，为大模子训练提供算力资源，云厂商也在实验提供成熟解决方案，以产物迭代的方式缔造营收。

如吴泳铭所言，未来对云盘算的增量需求将由对AI的需求驱动，而且大部门AI盘算将在云中运行。因此阿里要确立确立AI时代最开放的云，为所有行业提供稳固高效的AI基础设施，使所有行业都能智能化。

这也是未来几年所有云厂商竞争的焦点，尤其阿里云在错失政务市场的增量时机后，进军AI，更不容有失。

02 运气配合体

由此看来，阿里云不仅会“留”在阿里， 或许还会与阿里“绑得更紧”。

「古剑奇谭」也下场做二次元了

一是由于大模子竞争已进入白热化阶段，手艺与服务都不能落伍，阿里云自身造血能力陷入瓶颈之时，更需要母公司举行耐久扶持。

只管模子训练成本惊人已是公认的难点，但在抢占新手艺话语权的压力下，头部云厂商都必须加足火力，烧出“手艺前沿”。

官方注释也揭破了来自另一方的外部压力。10月美国决议对云盘算使用的要害芯片加以控制，这不仅会影响阿里云的履约能力，限制可提供的产物和服务，还将制约阿里云的手艺升级，尤其在大模子层面。云云严苛的竞争环境之下，阿里云确实需要团体为其“撑腰”。

二是阿里云的手艺可优先于阿里系产物测试，阿里系的增进也需要AI驱动。

《晚点LatePost》报道指出，阿里云员工曾郁闷脱离团体的扶持后，淘天团体、菜鸟等公司原则上可以自由选择云服务提供商。吴泳铭厥后在内部明确示意，未来团体会延续使用阿里云作为底座。

这涉及到将手艺转化为可盈利项目，自己大模子质量与其训练数据质量亲热相关，进入使用场景后，更需要连系详细行业数据设计产物，调整服务。因此，绝多大数云厂商都将落地*站选在母公司的主营营业领域，也可顺势打造差异化定位。

同样，吴泳铭在电话会上强调了AI对企业全局战略的意义。他将阿里团体面向未来十年的主要优先级，明确为三个偏向：手艺驱动的互联网平台营业；AI驱动的科技营业；全球化的商业网络。

仅以淘天为例，《逐日经济新闻》报道，今年双11准备及开卖期，淘宝天猫平台上商家已经最先规模化使用AI工具，挪用AI次数已跨越15亿次。此外，淘宝还在双11时代新开设了人工智能服务一级类目。

此外，吴泳铭为阿里云制订的战略计划中，除开“AI驱动”，还强调了“公共云优先”。

银杏科技从一位云盘算从业者处领会到，“公共云”是“公有云”的新提法，对应的仍然是“私有云”观点。

公共云优先意味着阿里云对收入质量的重视上升，更关注“利润”而非“创收”，这也对应了本季度阿里云在利润上的大幅提升。

阿里巴巴高管透露，阿里云会更强调公共云的产物组合为主。由于公共云的云盘算模式，会具备更强的网络效应和规模效应，辅助客户提供更好更具性价比的服务。

“保利润”更像是为应对大环境竞争加剧举行的顺应性调整，不外短期内阿里云的营收侧可能会继续承压。

03 恰逢艰屯之际

与阿里系产物高度绑定可能的风险，正好因近期的一次故障事宜提醒了民众。

11月12日黄昏，有网友爆出阿里旗下多款APP泛起差异水平的故障，随后“阿里全系产物崩了”“淘宝又崩了”“闲鱼崩了”“钉钉崩了”“阿里云盘崩了”等话题相继登上热搜。阿里云发给客户的一份官方故障讲述显示，故障缘故原由在于接见密钥服务 (AK）在读取白名单数据时泛起读取异常。

与去年底阿里云香港机房节点发生故障差其余是，此次故障不仅笼罩局限更大，涉及多个国家和区域，舆论影响也更大，阿里系产物都在月活App排行榜前线，宽大消费者直观感受到了什么叫云盘算时代的“断水断电”。

关于云事故，“因噎废食”、太过渲染故障严重性的论调虽然不能取，但也不能忽视其对客户用云预期的影响。多次泛起手艺问题，客户为确保营业稳固性，会思量在可能的情形下，切一部门负载到其他云厂商。友商也多愿意为此提供便利。

另一个视角看，阿里云近期的人事调整也对照频仍。

张建锋卸任，恰幸亏香港宕机事故发生的10天后，彼时业内都以为两件事存在因果关联，并展望张勇的接任只是暂时。

现在吴泳铭同样是团体总部CEO兼任阿里云CEO，同样被展望是团体一把手暂时主持事务，又正好遇上了手艺故障。一系列更改好像循环，题眼只在于谁才是阿里云的Mr. Right。

3月阿里宣布“1 6 N”改组设计之时，外界纷纷赞叹于云云重大的企业突然宣布云云彻底的更改。尔后半年，这场阵容浩荡改造还在随着外部环境的转变上演新的章节。

叫停分拆不即是住手投入，曾被比喻为阿里团体“王冠上的明珠”的阿里云，还得继续“坚守岗位”，做阿里巴巴面向未来的招牌。