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股票颠簸缘故原由庞大

下面我们将借助财报数据，仔细看下 Yalla Group 2023 年 Q3 生长情形以及未来生长趋势。

营收历史新高，Q3 利息 560 万美元

凭证财报数据，2023 年 Q3 营收 8520 万美元，同比增进6.4%，环比增进 7.5%，Yalla Group 继续保持 Q2 以来的营收增进。其中社交营收 5390 万美元、游戏营收 3120 万美元。

另外，不得不提，Q3 Yalla Group 利息收入为 560 万美元，去年同期为 80 万美元，上个季度为 460 万美元。

单元：万美元

Yalla Group 首创人、董事长、CEO 杨涛提到，团体净利润同比增进 44.3% 是优化流程、增强旗舰应用程序的游戏化、改善游戏机制和优化用户获取的功效。

杨涛在财报中多次提到游戏营业，而且一定了 Merge Kingdoms、Age of Legends 现在取得的功效，并示意未来继续增添对中硬核游戏的投资。

不外整体来看，Yalla Group 本次财报的*亮点是精彩的净利润率。凭证财报数据，团体 Q3 净利润率提高至 41.4%，非 GAAP 净利润率提高至 44.9%。

Yalla Group CFO 胡杨在财报中提到将会在下一个季度继续执行高质量增进战略，重点关注效率和盈利能力的提升。

“对成本举行严酷控制以及对数据的高度敏感”，是外界对 Yalla Group 以及高层行事气概的归纳综合。

Yalla Group 宣布的最新数据依然是分为社交、休闲游戏和中硬核游戏三大版块。

Q3 财报中一个对照大的转变是下架了虚拟语音房 Waha。Waha 降生于元宇宙热潮时期，凭证点点数据，自 2022 年 3 月上线以来，Waha 仅取得了不足 15 万次下载、不足 2 万美元营收。Waha 取得的成就显然不足以让一直对数据敏感的 Yalla 知足，而在后续向 Waha 事情职员求证时也进一步验证了这一点，团队成员有人转向其他项目、也有人脱离。

社交：Yalla继续挑大梁，

YallaChat和WeMuslim深潜

在社交版块中，面临中东日趋猛烈的竞争，社交营收受到了一定影响，Q3 团体社交营收 5390 万美元，环比下降 2.4%、同比下降 4.1%。营收主要来自 Yalla，YallaChat 和 WeMuslim 暂未发生收入。

我们在之前的财报中提过，Yalla 的竞争不仅来自语聊房，也来自同样具备语聊功效的直播平台、短视频平台、游戏社交平台。

而 YallaChat 在已往几个月也一直在向前推进，从功效上看主要是增添了“Drift Bottle、周围的人、语音房”三个新功效，均放在 Discover Tab 下。

·Drift Bottle

即漂流瓶功效，用户天天拥有 7 次免费扔瓶时机和 14 次免费捞瓶时机，不外不知道是由于定位照样使用用户规模的缘故原由，笔者多次实验并未捞到其他用户的漂流瓶。

·周围的人

用户可以查看自己周围的用户，最多可触达 1000km 以内的用户。用户可根据性别筛选自己感兴趣的用户，逐日可向周围的人免费发送三次新闻。在测试产物时代，坐标距离 20km 以内共有 8 名用户，1000km 局限内共有 60 名用户。

·Spot Rooms

YallaChat 的 Spot Rooms 并未接纳 Yalla 的语聊房模式，而是接纳了类似 Clubhouse 的语音房，每个语音房都有特定的主题和类型，房间最多可容纳 3 万名用户、最多可与 9 名讲话者交流，也可以只当不讲话的观众。

爱回收Q3财报：营收32.6亿，non-GAAP经营利润创新高

从 YallaChat 现在的功效设计和产物体验来看，Yalla Group 似乎并不设计继续沿用 Yalla 的模式，而是埋下了许多社交媒体和社交产物可能会用到的付费点，预测可能会有内购更多漂流瓶次数以及打招呼时机、语音房特权等。

另外，YallaChat 近期还上线了“神色包商铺”，用户可以在应用商铺中购置自己感兴趣的系列神色包，神色包分成萌宠神色、emoji、动漫人脸等多种类型，只管现在用户均可免费获得，但所有神色都符号了“泉源和金币价钱”，后续说不定会接纳类似微信神色包的购置方式。

YallaChat 并未急于增进，而是选择徐徐图之，逐步完善。

WeMuslim 的转变则主要体现在个性化，用户可以设定祈祷的靠山和声音，利便用户在任何时间和地址都能随时根据自己习惯的方式举行祈祷，另外，WeMuslim 也允许用户设定 dua cards 的卡片靠山和字体。

另外，WeMuslim 设置的活跃义务，对于其他关注中东、穆斯林甚至更多垂类群体的开发者而言也有一定的借鉴意义，App 在 2023.11.15-2023.11.22 时代设定了“旅行基金”，用户逐日登录 WeMuslim 并点击进入流动页面并打卡流动时代的清真寺，将会获得*的旅行代码，平台将会在前一天“安检”的用户中抽取一位旅行者发放 100 美元的旅行基金。

正常登录可以学习更多清真寺和穆斯林的知识，又有时机领到现金对于用户而言何乐而不为。

游戏：休闲游戏继续扛大旗，

重度游戏高ARPU

在游戏版块中，Q3 游戏营收 3120 万美元，为 Yalla Group 历史*成就，同比增进 30.5%、环比增进 30%，Yalla Group 打破了已往 5 个季度游戏营收增进乏力的逆境。

Q3 游戏营收仍主要由 Yalla Ludo、Yalla Parchis、Yalla Baloot 和 101 Okey 四款休闲游戏驱动。凭证 Sensor Tower 宣布的 2023 年 10 月中国手游收入 Top30 榜单，Yalla Ludo 重回第 30；在下载榜 Top30 中位列第 20，较上个月前进 5 名。

另外，Merge Kingdoms 和 Age of Legends 虽然仍未能接过大旗，但也都已经最先发生收入。

一位 Yalla Group 游戏员工透露，公司对游戏营业寄予厚望，相关营业线的同事事情时长都发生了一些转变，更多时间和精神被投入到两款产物。

凭证点点数据，Merge Kingdoms 在已往 3 个月获得了快要 9 万次下载以及 60 万美元的营收，主要由美国和沙特驱动，其中 48% 的营收来自美国、35% 来自沙特，沙特的用户在应用商铺谈论中指出 Merge Kingdoms 游戏画面很优美、但道具用度确实不低。

Age of Legends 虽然仅上线了不到 4 个月，而且只有 4 万次下载，但已经发生了跨越 20 万美元的收入，不外从应用商铺评分和用户留言来看，似乎仍有许多可优化空间。

利润增进77%，搞钱、省钱、找用户

从成本和利润来看，2023 年 Q3 总成本为 5280 万美元，较去年同期削减 280 万美元，较上个季度削减了 250 万美元，Yalla Group Q3 在增添营收的基础上继续控制成本。

其中主营营业成本为 2780 万，较上个季度削减了 50 万美元，比去年同期的 2960 万美元下降 6.1%，Yalla Group 在财报中提到主要是更严酷的治理致使手艺服务用度降低。

收入成本占总营收的百分比从上个季度的 38.5%，进一步降至 32.6%，Yalla Group 正在用更低的成本缔造更高的收入。

销售和营销成本为 1130 万美元，同比下降 5.5%，较上个季度的 1240 万美元环比下降 8.9%。在 Yalla Group 延续三个月严酷控制成本的战略下，营销成本进一步下降，营销成本占总营收的 13.3%。

不外详细到产物来看，凭证宽大大数据，Yalla Ludo 在 Q3 投放的广告素材数目显著增添、广告展现也更多。但对 Yalla 的广告投放又有所削减。

2023 年 Q3 一样平常治理用度为 730 万美元同比下降 14.5%，环比下降 8.8%。手艺和产物开发用度为 640 万美元同比增进 16.6%，环比下降 3%，同比增进主要是由于手艺和产物开发职员的人为和福利增添，以支持新营业的开发和产物矩阵的扩展，手艺成本占总营收的 7.5%。

从利润来看，Q3 净利润为 3520 万美元，同比增进 44.3%，环比增进 76.9%，净利润率 41.4%，在非 GAPP 准则下，净利润为 3830 万美元，净利润率为 44.9%。Q4 也将继续执行高质量增进战略，重点关注效率和盈利能力的提升。”

从用户数目上看，Yalla Group 的用户数目在 Q3 又获得了不错的增进，MAU 在 Q2 3419 万的基础上继续增进 2.7% 至 3510 万。

（鉴于自 2021 年 Q4 财报最先，Yalla Group 不再根据单个产物宣布活跃用户以及付用度户数据，而从现实效果来看也并未如约根据游戏和社交两个营业线划分宣布，因此白鲸出海财报解读举行了同步骤整）

2023 年 Q3 MAU 为 3510 万，同比增进 13.6%，环比增进 2.7%；付用度户为 1124 万，同比下降 2.6%，环比下降 16.1%。

付用度户延续两个季度在下降，Yalla Group 在财报中简朴提了一句是游戏机制的调整，这里的调整可能更倾向于两款重度游戏的付用度户尚不稳固以及四款休闲游戏的付用度户尚在培育中。不外思量到游戏市场的回暖，可能下个季度也会带来更多好新闻。

在盛世时 Yalla Group 的战略可能略显郑重，但在环境错综庞大的已往三年，严控成本、探索游戏、扩张疆土都让 Yalla Group 在中东市场更具特色，不外岂论是做重度游戏照样扩张流量池确实都是慢功夫，急不来，不外从公司连续的回购来看，Yalla Group 对未来持乐观态度。