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中东土豪财团又来了。

继首批两只沙特ETF一起绿灯乐成上岸A股后，8月初沙特主权财富基金（PIF）又与中国主要金融机构签署了6份价值总计高达500亿美元的协议。这些金融机构包罗工农中建四大国有行、收支口银行、收支口保险公司，均为中国国家金融机构主力军。

签署备忘录，意味着PIF可以到中国来投资，中国也可以到沙特去投资，最主要转变或许是直接用本币商业结算，不用美元。

看得出来，近两年来以沙特为代表的中东与中国的经贸关系越发升温，这背后的深意着实让人惊喜。

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在全球主权财富基金TOP10中，中东财团独占四席，包罗阿布扎比投资局、沙特公共投资基金（PIF）、科威特投资局、卡塔尔投资局。这四家合计总资产高达3.42万亿美元。

这些中东主权财富基金，在西欧市场资产占比权重更大一些，在中国市场也早已开启投资，并在最近几年越来越有意识增添投资规模。

早在1992年，中国市场首次向外国投资者开放，阿布扎比投资局就已赫然在列。厥后，一直到2006年工商银行IPO时才再见中东土豪大手笔脱手——科威特投资局、卡塔尔投资局划分认购7.2亿美元、2.06亿美元。

2008-2012年，阿布扎、科威特、卡塔尔等主权基金相继获得QFII（及格境外投资者）认证，并连续在中国市场举行投资结构，但投资规模较小。

2022年俄乌冲突发作，美国为首的西方国家悍然冻结俄罗斯6000亿美元的外汇贮备，震惊全球。往后，中东主权基金或处于涣散投资思量，加速入华投资，并不停在一二级市场扫货资产。

停止今年一季度末，阿布扎比投资局进入前十大流通股的A股公司一共有27家，新进8家，持股市值高达112.89亿元。持股前三的龙头划分为紫金矿业、万化化学、京东方A，持股市值为24.35亿元、18.29亿元、14.14亿元。

其中，阿布扎比投资局在2021Q4杀入紫金矿业前十大股东之列，当季持股比例为0.54%，持仓市值13.68亿元。后持股有小幅颠簸转变，现在持股比例0.55%，持仓市值却高达24.35亿元。这是一笔很乐成的投资。

除A股外，阿布扎比投资局还大幅重仓海内新能源汽车新势力。2023年7月，对蔚来战略投资52.7亿元。短短5个月之后，再度对蔚来投资157亿元。两轮下来，一共拿下蔚来20.1%股份，成为蔚来*大股东，但实控人仍然照样李斌。

再看科威特投资局，为全球*家国家财富主权基金，曾投资气概较为守旧，但2000年后有些放飞自我，高风险资产种别都投，包罗股票资产、房地产、对冲基金、私募股权等。

据Global SWF统计，2022年，科威特投资局全球股票资产占总资产的比例快要50%。在A股市场，停止今年一季度末，一共现身30家前十大流通股股东，新进11家，总持仓市值跨越45亿元。

持股市值前三的龙头包罗晨光股份、恒立液压、贝泰妮，均跨越3亿元。然而三家龙头较2021年岑岭回撤伟大，科威特投资局显然录得不小亏损。

固然，相比于阿布扎比、科威特投资局，沙特主权基金在最近几年对中国的投资要激进得多。

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沙特资源投资网络不庞大，主要分为PIF和沙特阿美。两者之间的关系异常慎密，PIF是沙特阿美主要股东，而沙特阿美又是PIF主要资金泉源，两者均属于沙特国有资源。

沙特阿美主要聚焦在石油相关产业链举行直接投资。此外，它也会通过Prosperity7举行风险投资，已投项目包罗福联科技、宏景智驾等。PIF则通过资金注资、旗下子公司或区域投资、旗下投资项目风投基金投资等方式直接或间接对中国投资。

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相比于其他中东海湾国家而言，沙特资源对外开放仅仅只有8年多时间。

在2015年之前，PIF投资主要都投向沙特本土基础设施，占比高达98%，而外洋投资占比仅只有2%。

2016年，沙特宣布“2030年愿景”，列出300个详细转型目的，誓要改变已往极端依赖石油的经济名目。之后，PIF便最先加速对外投资。

昔时9月，PIF宣布向日本软银基金注资450亿美元。据传，彼时的小萨勒曼在日本东京与软银的孙正义仅攀谈了45分钟就选择了投资，平均每分钟算下来10亿美元。固然，彼时的孙正义风景无限，成为全球*千亿美元基金的掌舵人。

刚最先，软银一期基金顺风顺水，压中了中 美多家科技大厂，包罗英伟达、字节跳动、滴滴出行等。厥后，软银基金延续踩大雷，加之海内科技企业因反垄断政策估值回撤颇大，PIF回报并不理想，与最初设定的目的相去甚远。

厥后，PIF转变投资思绪，从已往间接投资转为直接投资，从已往只关注互联网到现在新能源、石油石化等新兴、传统产业都有笼罩。

从2019年起，PIF相继与中国投资有限公司（中国主权基金）、阿里巴巴、深圳福田划分确立中沙产业投资基金（CSIIF）、易达资源、蓝海太库私募公司。后两者划分聚焦在“一带一起倡议”以及“沙特2030年愿景”相关重大项目上、中国科技企业投资，并推进相关项目落地沙特。

停止今年7月，PIF在中国市场投资额已经高达220亿美元，约合1600亿元人民币，聚焦在汽车、医疗保健、信息手艺等新兴领域。

此外，沙特阿美在中国投资石化产业更为凶狠。2023年，出资246亿元人民币拿下荣盛石化10%的股权。同年，沙特团结其余三大石化巨头设计收购盛虹石化、恒力石化、裕龙石化10%的股权。多轮投资下来，沙特阿美在2023年成为对华投资最多的外企之一。

另据英国《经济学人》6月报道称，未来10年，中国石化产业可能会再吸收1000亿美元的沙特投资。现在，沙特阿美天天约莫可以将200万桶原油转化为石化产物。沙特阿美CEO纳赛尔在中国示意，他们的最终目的是天天可以转换约400万桶。

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包罗沙特在内的中东主权投资者为什么对中国市场越来越感兴趣，并加速入华投资？

这实在是中东与中国的一场双向奔赴。

基于地缘政治等多方面思量，越来越多西欧外资企业实行“中国 1”谋划战略，试图降低对于中国产业链依赖。在此大市下，西欧国家对华投资增速大为放缓。

这样一来，中国也有更多余量空间容纳中东投资者，来完成外资拼图。实在上，从2023年最先，实在有越来越多的中国企业带队前往中东追求募资。

对于中东国家而言，他们也有自己的深条理思量。

一方面，资产放在一个篮子内里风险太高。已往中东主权基金险些都重仓押注西欧市场，但俄乌冲突发作后，一些列金融制裁令中东国家大为震撼，驱动着一部门资产涣散结构，包罗新兴市场国家央行不停增持黄金是一个原理。

另一方面，中国在新能源汽车、光伏、电子商务、人工智能等许多新兴行业实现了崛起，让中东这些国家看到了拓展新经济领域的可能，为国家经济结构转型提供了优越样本。

实在，这些年中东主权基金脱手，除了看重耐久价值与回报外，还稀奇注重将新兴营业引入到本国，动员当地产业转型与升级。好比，今年5月，遐想团体获得PIF旗下新公司Alat的144亿元战略投资，但需要遐想将在沙特设立区域总部，部署相关生产设施。

固然，不仅仅是中东土豪组团在中国“买买买”，中国对中东区域的投资也在不停加深。一级市场中，2023年以来，不止一家着名VC将办公司开到了中东，目的很明确，推动海内与中东企业的互助落地。在金融市场领域，今年6月首批2只境内投资沙特ETF获批，一经上市获得了海内投资者疯狂追逐。固然，更多的是中国企业在中东举行实体项目的结构与投资。

这场双向奔赴，还在热烈上演。（全文完）