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英雄迟暮的感受，在支付宝身上越来越显著了。

3月7日，支付宝上线了一个“她们”流动，在支付宝搜索“她们”后，会弹出影视文学作品中的一段文字，可以保留成图并分享，多搜索几回后还可抽到麦当劳的免费甜筒冰淇淋。但从社交平台上的回响来看，“她们”险些没有引发关注。

陈建辉是支付宝的拥趸，他也有些失望，由于“她们”流动险些原样复制了此前的“在吗”，“显著创意不足，也显得对照随意，支付宝前几年搞流动，总是惊喜不停，现在真是不如以前了。也许是上市没乐成，影响了人人的事情状态吧？”

“在吗”是2月14日前后，由支付宝团结口袋铃声推出的一场流动，用户在支付宝搜索“在吗”，即可随机收获一则歌曲片断彩铃。

据领会，“在吗”是支付宝为情人节打造的专属流动，但2月14日上线当天，并没有引起太多关注。直到2月18日，才引起较大的流传量，有不少人在微博、微信同伙圈发“在吗”相关的信息。

百度指数的“在吗”相关指数也显示，“在吗”热度自2月17日最先飙升，在18日到达巅峰后便一落千丈。也就意味着，这场流动从引爆社交媒体，再到其销声匿迹，前后不外3天时间。

泉源 / 百度指数 燃财经截图

作为一个全球用户数突破10亿的产物，支付宝原本应该是顶流，有更大的关注度，但现在，支付宝在C端能够激起的浪花越来越小，问题出在哪儿呢？

“支付宝功效越来越多，但我们用得越来越少了。”陈建辉的看法，也许就是谜底。

确立于2004年的支付宝，原本是淘宝的支付工具，2011年，支付宝从阿里巴巴团体剥离，自力运营，之后，营业越做越多，越做越大，成为全球最大的非社交APP。

在陈建辉的影象里，曾经，支付宝的一举一动都备受关注。好比，2013年，支付宝推出了余额宝，用户超6亿；2016年，支付宝推出蚂蚁森林，总用户到达5.5亿；2018年，支付宝推出相互宝，最高用户过亿。“相互宝之后，支付宝的关注度就在逐步下滑了，也没有再打造出爆款产物。”

现实上，支付宝“天王巨星”的光环最先褪色，要从2016年底的圈子事宜提及。

2016年11月24日，支付宝更新版本，推出了上百个“圈子”，意图打造社交关系链，其中“校园日志”和“白领曰记”两个圈子，划定只有女大学生、白领女性或者芝麻分跨越750的用户可以宣布内容和谈论。这两个圈子推出后， 部门用户上传大尺度照片，网友纷纷围观，并质疑支付宝价值观出了问题，甚至有网友将支付宝戏称为“支付鸨”。

据中国企业家报道，2016年11月29日下昼，彼时的蚂蚁金服董事长彭蕾宣布了内部信，信中开头即是：“错了就是错了。已往的这两天，是我到支付宝七年以来，最忧伤的时刻。”彭蕾延续发问：“我们到底要什么？！我们终究去那里？！”

问题的谜底是，支付宝要重回工具赛道，哪怕人们只会在上面停留几分钟。又有何妨？只要它能知足要害的需求。

放弃了追求用户时长，不能阻止的带来一个结果，那就是支付宝正在逐渐脱离群众。

QuestMobile数据显示，这两年的春节假期，移动社交、短视频、手机游戏和在线视频占有了用户绝大部门时间，总使用时长比例高达71.5%。其中，短视频增进最为显著，抖音人均单日使用时长已经到达了101.5分钟。

泉源 / QuestMobile

而这些都是支付宝不善于甚至没有涉及的领域，好比短视频或在线视频，在支付宝上险些找不着。

移动社交也是支付宝欠缺的。据中国企业家报道，早在2017年，蚂蚁团体执行董事长井贤栋就想通了一件事，“不是说由于别人有社交，我们一定要去做社交。”

支付宝有官方游戏中央入口，但数据显示，只有超42万人使用，也就意味着，只有近0.42%的用户在支付宝使用过该游戏功效。

支付宝壮大的功效更多集中在移动购物、出行和生涯服务，这类功效全加起来，占有用户总使用时长也不外6%。

值得注重的是，中国互联网的竞争从2015年最先进入存量竞争，无论是用户数目，照样用户使用时长，都是云云。QuestMobile数据显示，抖音、快手这些年新增的用户时长和用户数目，大多是从腾讯系和阿里系抢来的。

在BAT的时代，用户时长低，不算什么大问题，由于阿里自己就是流量中央之一，足以支持各个营业的生长。但在今天，阿里自产的流量已经不够了，而用户时长又与流量，以及后续的商业化息息相关，尤其是支付宝想要做更多事情的时刻，好比进军内陆生涯，缺乏让用户长时间停留的功效的逆境就凸显出来了。

2020年8月，支付宝母公司蚂蚁团体同时向科创板、港交所递交了招股书，随后掀起打新怒潮，按刊行价盘算，其市值跨越2万亿元。惋惜的是，2020年11月3日，蚂蚁团体上市被叫停了，据悉，此事重创了员工士气，也让支付宝的不少营业被迫做出调整。

3月2日，虽然井贤栋称，公司终究会上市的。但摆在他眼前的问题还许多，其中很主要的一个问题就是，若何重新让支付宝成为顶流。

支付宝不再是天王

“支付宝以前算得上是‘天王巨星’吧，一呼百应。”90后刘莹一直喜欢支付宝，她告诉燃财经，“印象最深的就是支付宝的民众号无论发什么都是10万 。在其余民众号还需要绞尽脑汁思索选题、文章质量、排版等要素的时刻，支付宝发个句号都能10万 ，要是认真排版、文章内容跨越300字，另有人问‘今天是不是别人代班了’。那时刻我就叹息，支付宝的新媒体编辑太好做了。”

“但这几天我打开好几篇文章，熟悉的10万 也变得不是常态化了。情人节宣布的那条关于‘在吗’的文章，到现在快一个月了，也才5.7万阅读量。”刘莹继续说道，“可能支付宝真的过气了。”

其他用户也有类似的感受，支付宝“不那么火了”，关于支付宝的新闻，也不是必看了。

刘莹告诉燃财经：“往年，支付宝年度账单都是我同伙圈的牢靠刷屏内容，然则刚刚已往的2020年底，我基本没瞥见年度账单。这次‘在吗’的营销，我同伙圈宣布相关内容的人也不到十个。”

“刚刚已往的春节，支付宝集五福的流动介入度也不怎么高了。少了以往那种求同伙赐福、集福的盛况。”另一位用户杨琳告诉燃财经。

杨琳对于“集五福”的判断在百度指数上获得了验证，自2016年支付宝首次推出集五福流动后，每年春节前夕都是支付宝搜索指数的小岑岭，该情形在2016年和2017年显示尤甚，但2021年春节前夕，百度指数有关支付宝的指数却毫无升沉。

除了集五福外，自2013年支付宝首次推出年度账单后，每年1月年度账单宣布之日都是支付宝搜索指数的小岑岭，但今年一月支付宝年度账单宣布之日，无论是百度指数照样相关的微博话题，都回响平平。

“现在的支付宝感受越来越清淡了。就是我也离不开它，会继续使用它。然则它也没有什么让我稀奇激动、眼前一亮的产物。”杨琳示意。

支付宝曾经有过“明星产物”，好比2013年推出的余额宝、2015年上线的花呗和借呗、2018年推出的相互宝。但现在，这些明星产物都已经褪色。

最突出的就是余额宝不香了。“2017年、2018年的时刻，我有点钱都是存在余额宝的，那时刻余额宝的收益率高达4%。我天天起床第一件事就是看一下余额宝收益。但现在，我的余额宝只留了一点一样平常开销和应急使用的钱，大头都买了理财。”杨琳示意。

凭证最新数据，2021年3月2日，天弘余额宝钱币7日年化收益率仅为2.242%。而在2014年1月余额宝运营初期，其七日年化收益率可到达6.76%。余额宝相关的广告更是遍布都会的轨道交通处，“支付宝钱包，会赚钱的钱包……余额宝累计收益率是活期存款的近14倍。”然而在缔造收益“神话”后不久，收益便逐渐下滑，自2018年9月跌下3%以来，余额宝更是再也没有站起来过。

同时，花呗、借呗也由于高杠杆、高欠债被轮流诘责。2020年11月，中国银保监会会同央行宣布《网络小额贷款营业治理暂行设施(征求意见稿)》。受羁系影响，支付宝还给部门用户降低了花呗额度，有的甚至直接关闭了借呗。

曾经的明星产物相互宝也逐渐被用户“甩掉”。凭证相互宝公示分摊数据，2021年1月第二期分摊人数为9959.78万人，有所下滑。于2018年10月上线的相互宝，用户人数也曾一再创下佳绩，9日内用户数突破一万万大关，一周年时代用户数突破一亿大关。

在2020年下半年起，由于分摊金额不停上涨和发生多起理赔难案件后，相互宝最先出现用户下降趋势。从其分摊人数的转变情形可窥见一二，相互宝数据显示，分摊人数在2020年11月到达巅峰，总人数为10580.35万人，往后便一起下滑，日前最新一期数据显示，分摊人数为9778.85万人，也就意味着，相互宝的分摊人数不到四个月，分摊人数便削减了800万。

此外，曾经风靡一时的口令红包，现在也很少人玩了。

在流量为王的时代，打不出爆款的支付宝，正在面临伟大的压力。“支付宝在C端逐渐被微信取代了。”杨琳回忆道，“支付宝有的功效，微信都有。以前另有一些场景只能用支付宝，现在，微信支付也都可以用了。我平时用微信相同对照多，以是基本上都直接用微信，很少会再打开支付宝。”

日前，大数据监测平台Trustdata宣布了《2020年12月移动互联网APP排行榜》，月活跃用户数目排名数据显示，支付宝以6.145亿月活跃用户数排名第四，月环比下降了3.88%。虽然月活跃用户数要高于抖音、百度、拼多多和微博等应用，但远低于微信、手机淘宝和QQ。

泉源 / Trustdata 燃财经截图

与微信、QQ等社交软件差异，支付宝为了吸引用户高频使用，需要将实着实在的优惠流动或款项奖励作为“药引子”。

据领会，从去年起，支付宝的消费券流动便一直在线，原先是政府与支付宝互助，在支付宝平台发放消费券，往后即是支付宝自己接过大旗自行举行消费券流动。在3月开展的“三月开门红消费券”流动，实在早在2月时便最先预热。组队朋分消费券、拼手速抢消费券、做义务朋分消费券，支付宝组织的消费券流动与其以往的流动营销差异无二，其目的照样为了拉人和提升使用时间。

业内人士罗业对此示意，消费券所起到的影响实则并不大。“抢券的时刻掐点抢，无论是抢到或者没抢到，用户都不会多在支付宝待上一段时间。”罗业以为，虽然支付宝的消费券页面还席卷如外卖、出行、购物等领域，但对于增强用户活跃时间所起的作用照样有限，“优惠力度并不是全网低价，甚至比美团等一些生涯平台的团购流动还要稍加逊色，难以用此来培育用户粘性。”

打硬仗的能力退化

支付宝曾经是个王者，兵锋所向，纵横无敌，好比余额宝震惊银行业，相互宝震惊保险业。绝不夸张的说，阿里的赫赫威名，不少是支付宝打出来的。

用井贤栋的话说，这是一家创新驱动的企业。在数字金融生长史上，可能每一个伟大的里程碑式的创新当中都可以看到支付宝的影子。从快捷支付，到余额宝、刷脸支付、蚂蚁森林、花呗、310贷款模式、区块链全球汇款、相互宝等等。

十多年前，马云喊出“银行不改变，我们就改变银行”的豪言壮语音犹在耳。但现在，支付宝也到了不起不改变的时刻了。

作为用完即走的工具，微信的内容做得最好，用户使用时长也最长，不缺流量，商业化可以游刃有余；百度、携程等APP这两年都在起劲做内容和内部功效的买通，想方想法增添用户使用时长；此前，支付宝有异常赚钱的支付营业和金融服务，自身的流量就足够了。

不外，当支付宝想要做更多的事情，好比进军内陆生涯，流量不足的坏处就显露出来了。

2020年3月10日，支付宝宣布升级为“数字生涯开放平台”，其中一个主要改版，是对饿了么以及众多内陆生涯商家给予流量扶持。

改版后，支付宝APP首页在基础应用下新增了“外卖”、“美食/玩乐”、“旅店住宿”、“影戏演出”、“市民中央”等内容，且上述提名的五个应用位列第一排，不允许用户自行增添删减。从最初改版至今，支付宝APP也举行过数次版本更新，现在的支付宝首页不允许自行增添删除的应用只剩下“饿了么”、“口碑”和“市民中央”三者。

曾有业内人士以为，支付宝月活超7亿，它一脱手，美团就会发抖。事实并非云云。据字母榜报道，即即是支付宝想依附自身的用户规模优势，进攻美团的内陆生涯营业，也由于下游位置的可替换性强，自身又没有内容优势，效果自然是回响平平。

这并不是支付宝第一次感应力有未逮。

上次做社交，支付宝就已经熟悉到自己的能力是有界限的。

2014年，微信捉住春节契机，以“微信红包”突袭第三方支付市场，有报道称，此举让微信支付的绑卡量一夜之间到达了一亿张，一举完成支付宝八年起劲才到达的绑卡量。

对此，马云也在其来往账号示意，“险些一夜之间，各界都以为支付宝系统会被微信红包周全逾越。体验和产物是若何若何地好……确实厉害！此次珍珠港偷袭设计和执行完善。幸好春节很快已往，后面的日子还很长，但确实让我们教训深刻。”

作为中国第三方移动支付的开拓者和向导者，支付宝被结结实实打了一闷棍。据中国企业家报道，那时支付宝总裁樊治铭( 厥后更名樊路远) 天天都在研究腾讯，发现腾讯的优势在于拥有一条完整的关系链，有了这条关系链做基础，做什么营业都事半功倍。老樊思来想去，支付宝也得做关系链。之后，支付宝数次升级改版，都是试图打造一条完整的关系链。

在2015年春节的前几个月，支付宝便确立专门的“红包项目”，也正是在2015年春节，“口令红包”这一怪异的红包形式率先上线，意见意义性十足的口令红包在除夕当日便为支付宝揽来了6.8亿人次介入红包游戏。

不外，社交软件和工具软件的差异不能逾越，无论是口令红包照样集五福等产物， 在精练和易用性上和微信红包相差不能以道里计。随着微信的用户量越来越大，微信红包的生命力也耐久不衰，时至今日，在微信发红包已是一样平常，但支付宝由于使用频率低，“口令红包”也就无疾而终了。

支付宝于2015年春节前夕更新的8.5版本除了新增抢红包功效外，还增添了“同伙”入口；到2015年7月的9.0版本，“同伙”入口还被显著地放到了首页。此外，9.0版本还新增了亲情账户、群账户、群付款等一系列带有场景社交属性的新功效。

然而，支付宝在“社交”上所下的功夫，并没有掀起多大波涛。虽然支付宝用户数目众多，但用户之间相互相对自力，没有社交需求的支付宝，做社交或许是一条歧路——“谁要站在ATM机旁边侃家常呢？”有人这样谈论道。

在2016年底发作的“圈子事宜”，就是支付宝对社交产物狂热追求的产物。也由于争议太大，蚂蚁高管们讨论了一天后，迅速杀青了共识：不做社交，回归初心，聚焦线下支付。这也宣告了支付宝做社交的失败。

但支付宝对高频支付场景的渴求，越来越强。于是，支付宝在共享出行领域做了许多结构，包罗鼎力投资ofo，另有哈啰单车，现在来看，对ofo的投资也失败了。

艾瑞咨询数据显示，2020年第一季度，中国第三方移动支付市场份额占比依然较为集中，第一梯队的支付宝、财付通划分占有了55.4％和38.8％的市场份额。

一位靠近支付宝的人士说，支付宝现在还能保住第一的位置，主要优势在线上，由于淘系电商不用微信支付。而在线下支付，尤其是小额支付，微信支付的份额早就跨越支付宝了。

不外，从2017年最先，回归初心，却让一直流淌在支付宝甚至整个阿里团体血液中的To B基因，被完全激活。这也使得B端成为支付宝的下一个发力点，由于线下的结构离不开B端商家，经由几年的起劲，最新的数据显示，支付宝上的月度活跃商家已经跨越了8000万。

这也使得消费者在支付宝上可以获得全方位服务，正如招股书中所言，“通过不停扩展各种一样平常生涯应用场景（例如用户可以通过支付宝 APP 轻松获取餐饮、出行、娱乐、康健及便民服务等），公司旨在进一步提升用户活跃度，并为消费者和商家提供更多价值。”

泉源/ QuestMobile

拥有跨越200万小程序的支付宝，对C端用户而言可以知足其在生涯上绝大部门需求，但惋惜的是，无论支付宝小程序的数目有若干，所笼罩的场景有多广，缺乏流量，被使用率低，仍是其面临的最大问题。

凭证QuestMobile数据显示，2020年10月，以支付宝为主的阿里小程序月人均使用个数为5.6个，而微信和百度小程序的同期数目则划分为10.3和9.6个。

成也金融，败也金融

一直以来，关于蚂蚁是一家金融公司，照样科技公司？争论不休。

在外界看来，蚂蚁是一家金融公司，事实，蚂蚁申请了种种金融牌照，包罗银行、保险、基金、第三方支付等。

招股书也显示，蚂蚁的收入分三块，划分是“数字支付与商家服务”、“数字金融科技平台”以及“创新营业及其他”。简朴来说，就是支付宝的支付营业，以及以蚂蚁花呗、借呗和余额宝为代表的金融营业，包罗微贷、理财和保险，以上营业加起来孝顺了蚂蚁99%以上的收入。

但在内部，蚂蚁一直声称自己是Techfin（科技金融），而非Fintech（金融科技）。

在接受中国企业家采访时，蚂蚁团体副总裁陈亮示意，蚂蚁从没想过要做一家金融机构，目的就是要做一家科技公司，当初注册商标“ 蚂蚁金服”，也重在“服”而不是“金”。

2020年6月，在使用“蚂蚁金服”这个简称六年后，蚂蚁将公司全名改为“蚂蚁科技团体股份有限公司”，“金融”没了，“科技”为先，进一步明确了自身的定位，即一家以科技输出为主、以科技赋能金融机构的科技公司，而非金融机构。

然则，在羁系部门看来，蚂蚁是一家什么公司并不主要，主要的是，所有的金融营业，都必须纳入和银行一致的羁系尺度。

2020年11月2日，央行、银保监会、证监会和国家外汇治理局四部门团结约谈马云等蚂蚁团体相关认真人，第二天，蚂蚁团体暂停上市。

有专家以为，羁系释放的信号就是，不要试图打着科技的幌子游离于金融羁系之外，金融创新是有界限的，金融科技再怎么包装，本质上照样金融，那防风险就是第一位的，否则，一旦蚂蚁团体暴雷，就需要整个社会来为其埋单。

有媒体点名指斥花呗和借呗，“往往形成太过授信，与场景诱导配合刺激超前消费，使得一些低收入人群和年轻人深陷债务陷阱，最终损害消费者权益，甚至给家庭和社会带来危害。”

蚂蚁暂缓上市的新闻宣布后，迅速登上各大社交平台的热搜。

在脉脉上，有ID为阿里巴巴员工的员工吐槽称，“楼道里吸烟的人都多了。”下面部门跟帖则示意，暂缓上市问题不大，由于早晚都市上。“只不外是估值重估的问题，若是真的根据金融企业来估值，那手里的期权大幅缩水，照样有伟大心理落差。”

事实，去年净利润3123亿的工商银行，总市值才1.76万亿，而蚂蚁团体去年的净利润只有169亿，按刊行价盘算，市值就跨越2万亿了，显著偏高。

不能否认的是，金融营业给支付宝带来了伟大的收益。

招股书显示，统计期内，蚂蚁划分实现净利润82.05亿元、21.56亿元、180.72亿元和219.23亿元，今年上半年更是日赚1.2亿元，这主要就是高毛利的微贷营业带来的。

现在，蚂蚁是中国最大的线上消费信贷和小微谋划者信贷平台，住手今年6月末，蚂蚁促成的消费信贷余额和小微谋划者信贷余额合计跨越2.1万亿元，这使得蚂蚁的微贷营业今年上半年收入285.86亿元，占总营收的39.41%，跨越支付成为蚂蚁最焦点的收入泉源。

这也给支付宝的创新和开放等营业，提供了源源不停的资金。一旦这个现金流被收紧，势必会影响到支付宝的其他放置。

互联网和金融有时刻是矛盾的，这个看法是2017年，时任支付宝总裁的倪行军在接受媒体采访时说的。这个问题，蚂蚁内部也一直在争论，倪行军有时也会感应疑心，互联网天生具备分享、活跃、多变、创新的精神，但金融自己更追求稳固、髙效、严谨，以是想要连系得好并发生化学作用，这个平衡点该怎么去拿捏?

支付宝，最早是淘宝的结算部门，彭蕾用了6年时间，让支付宝从一家第三方支付公司酿成了一家互联网金融团体，完成了从支付到金融的转变，随后，井贤栋用了5年时间，让支付宝从一家互联网金融团体，酿成了一家科技团体，完成了从金融到平台的转变。

未来的支付宝会酿成什么样？我们不知道。但唯一可以确定的是，拥有极强反思和创新能力的蚂蚁，不会活成自己憎恶的样子。

参考资料

《蚂蚁不想成为大象》，中国企业家杂志

《蚂蚁雄兵》，中国企业家杂志

文中陈建辉、刘莹、杨琳、罗业均为假名。