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走进华强北集成电路相关店肆较为会集的几座大楼，此伏彼起响起的是QQ音讯的提示音，还有撕胶带、封箱的嘈杂声。

虽然这些声响不断，像极了印象中生意买卖昌盛的场景，但实践造访过程中，多名店东却对记者表明，本年以来集成电路相关的产品出货状况都不太好。

一家主做国产芯片商户的工作人员表明，本年以来无论是来自终端客户的需求，仍是同行卖家的需求，都有所下降，店肆里主做的料号遍及价格都有所下降。“这个楼再往里走一点，有不少商铺都关门了。”

另有主做世界大厂芯片商户人士对记者表明，他们大约从上一年12月末开端，生意就开端下滑，“全系列的生意不好做。”

许多商场信号显现，半导体职业全体回暖没有到来。虽然本年半导体企业纷繁泄漏去库存有所成效，但进入上升周期仍有待实在需求康复。

近来，《科创板日报》造访、调研了多家芯片半导体职业公司及企业负责人，以及芯片线下买卖现场，企图摸清当时工业周期转化的实在脉息。

01 分销商：囤仍是不囤

一位芯片出售人员在交际平台上吐槽，上一年客户砍价都是50元、100元地砍，本年砍价变成了一毛、两毛渐渐磨。对此，一位芯片分销商从业者向记者解说称，曩昔职业供应过多，“卷得凶猛”，所以买方能够信口砍价，现在当厂商都反响过来调整了产能，需求端还没有添加，“乐意磨那一毛钱，或许阐明仍是不着急下单”。

《科创板日报》记者在华强北看到，有多家商铺明晃晃打出“收库存”的招牌。比方有档口竖着夺目的红底白字牌子，写着“收存储芯片”。曩昔半年，存储芯片价格持续探底，跌至前史低点。

“收库存的人多，阐明从代理到终端用户、乃至原厂的库存太高，而需求缺乏。”上述分销商人士表明，电子产品自身归于周期性较强的工业，产品保质期比较长，所以收呆料的本钱比较低，“现在价格低，低吸高抛也是惯例操作”。

但由于当时职业需求少、供应多，部分品类产品价格仍在下滑，渠道商若对商场掌握禁绝，囤货成为了一项高风险的经济活动。一家华强北电子元器件商户告知《科创板日报》记者，有商户此前花费千万元囤下的货，到本年竟以缩水至百万元的价格出掉了。

“以国内大型渠道商来看，现在反而囤货的少，都是在着急出货，翻滚备货以进步流动性。”该分销商人士称，当时职业现货比期货廉价的状况还存在，职业回暖没有料想中那么快。

据本年一季度财报数据，全球首要元器件分销商均匀存货周转天数达110天（约 3.7 个月），是近十年来的前史峰值，远超1.1-1.5个月（33-45天）的惯例库存水位线，显现当时终端供过于求逐步扩展。

02 多家消费电子芯片商泄漏降库存有所成效

本年以来，半导体企业纷繁泄漏去库存取得成效。以商场最为重视、供需矛盾最为杰出的消费类芯片为例，日前《科创板日报》记者以投资者身份，向业界几家首要企业了解了他们的最新状况和商场预期。

乐鑫科技董秘办人士表明，上半年一直在降库存，现在来看保持在比较合理的库存区间，“全体来看压力不大，下半年库存水平预期将持续向好。现在订单可见度为一个月左右，与几个月前比较没有显着改变。”

卓胜微方面称，公司现在依然处在一个去库存的状况，但还没有清晰数据去支撑，详细要等本年半年报出来。该人士表明，虽然有去库存压力，但“压力也是动力”，虽然公司射频芯片首要用于手机方，但部分射频前端芯片产品也可应用于轿车电子应用范畴，这也能分摊掉一部分库存压力。别的，公司于2022年开端改变运营形式，曾经只做芯片的规划研制，现在也有自己的工厂，会参加某些产品的制作了，这就会构成一个杰出的生态链闭环。

韦尔股份现在的芯片产品首要应用于手机、消费电子、轿车、安防等范畴，公司表明，本年也一直在重视降库存这件事，2022年去库存到达了4.2亿美金，2022年存货计提总共是14亿人民币，其间大部分是手机芯片。

卓胜微、韦尔股份本年一季度库存周转天数均出现下降趋势。比照国外手机链公司，高通、 联发科、Qorvo等厂商，库存和库存周转天数保持高位但趋于稳定。

有清晰信号显现，LED照明驱动、显现芯片等职业库存调整较早，现在已康复至合理水位。

一位资深工业人士表明，LED照明驱动去库存从2021年四季度便已开端，到上一年年末五个季度的时间里，从品牌商、渠道商到芯片制造商，库存现已康复了正常水位，而且开端了比较正常的职业周期。

一位国内头部显现驱动芯片商的负责人告知《科创板日报》记者，本年职业库存状况缓解许多，但由于屏客户端是在上一年才把2021年库存耗费得差不多，所以本年显现产品物量跟上一年适当。“本年至少能够正常出货，估计2023年出货量略大于2022年”。

03 实在需求上升有待张望

虽然库存下降或许预示半导体新一轮周期的接近，但这并不构成充分条件。

比方，相似华强北一类的经销商，毕竟仍是在职业上游去库存中起到重要缓冲、泄压的效果。

IDC亚太区研讨总监郭俊丽对记者表明，经销商备货有两方面考虑，“一方面是判别现在需求疲软的产品，未来需求或许添加，经销商就能够使用自己的基础设施，比方说库房去存储这部分产品，起到蓄水池的效果，比及供小于求的时分再把这部分产品卖出去，赚取其间的差价。”

别的，通过一段时期的调整，制造端作为供应方的决议计划跟判别，更能直接反映规划厂承受下流订单和对商场的实在预期。

中芯世界2023Q1智能手机事务营收22.1亿元，同比下降27.84%，环比削减29.79%。公司此前在成绩会上表明，工业和轿车范畴相对稳健，而手机和消费电子工业链库存依然高企，商场对已有的旧产品，尤其是量大价低的规范产品需求将进一步下降。

台积电二季度成绩关于消费电子部分也并没有显现出显着的消费上升现象。Counterpoint研讨副总监Brady Wang表明，台积电DCE（数字消费电子Digital Consumer Electronics）事务其间有一项内容是AI Enabled，“咱们估测或许是这部分与AI事务相关，相应推动了DCE事务生长”。台积电方面并未详细发表不同产品的份额。

到现在为止，晶圆代工厂在本年内的订单现已根本承认完毕，因而台积电对全年成绩做出下调动作。“从需求看，智能手机部分的全体需求都相对疲软。手机厂商有新产品推出，但全体订单量并不大，导致年度同比体现不太好。”

一家晶圆厂从业者也告知《科创板日报》记者，从本年芯片厂订单状况来看，即便是周期调整较早的产品品类，行情有所回暖，但需求仍是没有有用康复，持续性有待调查。其他如CIS、PMIC、MCU等产品库存都很高，“需求不太好”。此外，该人士还表明关于头部客户跟中小企业的需求分解感触并不显着。

就连轿车电子这样印象中的高添加赛道，曩昔的商场体现也让职业剖析人士感到略显绝望。

“从现在状况来看，库存还在消化过程中，没有之前预期的达观。”郭俊丽表明，现在预期是到三季度完毕会到达正常库存的水位，但也有观点以为，到四季度乃至是2024年一季度整个职业依然处在消化库存的阶段。

郭俊丽坦言，一开端对半导体去库存状况较为达观，但随着职业状况改变，猜测数据也在不断修正中，“包含像轿车芯片之前咱们比较看好，但现在看到一些轿车厂商也在砍单，或许说也是在张望中，所以说这个周期比咱们幻想中的反弹速度要更平缓。”

其表明，原先组织内部以为新能源轿车或许智能轿车会成为带动整个半导体工业复苏的添加点，“但一方面是车用半导体在整个半导体工业里所占的份额其实并不大，另一方面是轿车的需求也没有太大改变，所以这种影响就没有进一步传导到半导体范畴。”